Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats de MONET.PR 31-juil.-20 13h00 GMT

Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats de MONET.PR 31-juil.-20 13h00 GMT

PRAHA 1er août 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de Moneta Money Bank sous forme de conférence téléphonique ou de présentation sur les résultats Vendredi 31 juillet 2020 à 13h00 GMT

MONETA Money Bank, a.s. – Directeur des Risques et Vice-Président du Directoire

MONETA Money Bank, a.s. – CFO & Membre du Directoire

MONETA Money Bank, a.s. – Chief Commercial Banking Officer et membre du Directoire

MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire

* Anna V. Marshall

WOOD & Company Financial Services, a.s. – Co-responsable de la recherche

Chers, Mesdames et Messieurs, bienvenue à la conférence téléphonique de MONETA Money Bank. A la demande de notre client, cette conférence sera enregistrée. (Instructions pour l'opérateur)

Et je vais maintenant vous céder la parole à Tomáš Spurný, directeur général et président du conseil d'administration. Allez-y, monsieur.

Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [2]

Bonjour, mesdames et messieurs. J'ai le plaisir d'ouvrir notre conférence téléphonique. Tout au long de la conférence téléphonique, nous ferons référence à la présentation que nous avons publiée sur notre site Web ce matin à 7h00. Il s'intitule Résultats du premier semestre 2020.

Alors laissez-moi commencer. Je vais passer à la page 4. Nous avons le plaisir d'annoncer que MONETA est devenue la banque la plus récompensée de République tchèque. Nous avons reçu 10 prix dans une compétition locale assez prestigieuse appelée Golden Crown. Les prix étaient vraiment axés sur notre banque numérique et l'innovation.

Deuxièmement, à la page 5, vous voyez que nous avons été mis à niveau par l'indice MSCI sur la gouvernance environnementale, sociale et d'entreprise, j'ai mentionné de BB à BBB, et nous pensons que pour progresser dans la façon dont nous sommes perçus comme une entreprise de qualité continuera à s'améliorer également au cours des 12 prochains mois.

À la page 6, nous aimerions souligner les principaux développements du trimestre dernier. Si vous regardez cette page du point de vue du bénéfice d'exploitation, la banque a généré 6,6 milliards CZK. Ceci est évidemment teinté par le gain d'acquisition que nous avons réalisé sur les entités achetées à Wüstenrot. Néanmoins, je pense que nous avons de bonnes nouvelles sur le niveau des charges d'exploitation. Nous avons engagé des coûts de 2,7 milliards CZK. C'est parfait, 50% de nos prévisions pour l'année complète. Nous sommes donc convaincus que nous respecterons la base de coûts guidée.

Au niveau du résultat avant dépréciation, la performance de MONETA s'est améliorée de plus de 48%. Il s'agit là encore d'une combinaison de l'acquisition et de notre performance sous-jacente. Concernant le coût du risque, nous avons pris position pour vraiment essayer de provisionner la banque à la baisse liée aux conséquences potentielles de la pandémie COVID. Nous avons encouru un coût du risque de 2,5 milliards CZK. Cela a 3 composants. Tout d'abord, les frais liés au COVID s'élèvent à 1,9 milliard CZK. Nous avons également provisionné, en comptabilité d'achat, l'acquisition du Wüstenrot. C'était le deuxième élément. Et la troisième composante est la performance de risque de base de la banque, qui s'élevait en fait à 40 points de base, donc nous avons un peu de situation contre-intuitive. Néanmoins, nous avons adopté une approche très dure pour tenter d'éliminer les risques futurs des performances futures de la banque. Le bénéfice net s'élève au cours de ce premier semestre à 1,2 milliard de CZK.

À la page 7, continuer avec les faits saillants. Le gain net d'acquisition est de 900 millions CZK. Il s'agit essentiellement d'un delta entre ce que nous avons comptabilisé sur l'excédent de la juste valeur marchande sur le prix d'achat, qui s'est élevé à 1,1 milliard CZK, et le provisionnement. L'impact net est donc de 0,9 milliard CZK. En ce qui concerne l'adéquation des fonds propres, la banque maintient une forte capitalisation. Nous sommes à 17,4%. Et plus tard, nous vous montrerons également l'évolution de nos actifs pondérés en fonction des risques, où nous pensons avoir fait du bon travail dans la gestion de cette dimension de la banque.

Nous saluons également désormais une excellente liquidité traduite en un ratio LCR de 217%. Outre la solidité de son bilan, la banque s'est considérablement développée. Si vous regardez la croissance du portefeuille de prêts résultant de l'acquisition combinée à une croissance organique de plus de 47%. Et nous maintenons une qualité de bilan réellement solide. À ce jour, nous avons un ratio de prêts improductifs de 1,6%. En niveau absolu, cela se traduit par 3,6 milliards CZK de créances improductives. Et au deuxième semestre de l'année, la banque prévoit de mettre sur le marché 1 milliard de CZK pour une valeur nominale de prêts improductifs. Ce n'est donc pas dans les indications que vous verrez plus tard, mais nous nous engageons à maintenir un bilan solide.

Peut-être pouvons-nous passer maintenant à la page 9. Juste quelques commentaires sur les KPI stratégiques que nous suivons. Dans la construction de la franchise de vente au détail, nous réussissons un très fort développement du portefeuille de prêts. Cela est dû aux prêts hypothécaires, à une croissance de plus de 135% et à de solides performances sur le crédit non garanti, 28%. Les deux chiffres incluent l'acquisition de Wüstenrot et ont évidemment la croissance organique.

Sur les petites entreprises, nous continuons une expansion. Néanmoins, la pandémie COVID a ralenti l'expansion. Nous avons augmenté de 20% sur un an. Mais comme le commerce de détail, nous avons connu une baisse significative de la demande pour nos produits de prêt, à la fois sur les consommateurs non garantis et sur les petites entreprises.

En termes de services bancaires aux PME, nous avons une solide croissance sous-jacente de 14 – plus de 14%, avec un rendement commercial stable et une assez bonne performance sur le ROE incrémental de la franchise. Tant sur les petites entreprises que sur les PME plus tard dans la présentation, vous verrez que nous avons très bien réussi à distribuer des liquidités supplémentaires à nos clients grâce à des programmes parrainés par l'État, qui sont couverts par des garanties d'État. Nous sommes donc également – nous avons fait de très bons progrès et contribué à la stabilité sur ces fronts.

Sur le développement de la capacité numérique. Actuellement, nous sommes à près de 43% de la part globale des prêts non garantis de détail via nos canaux numériques, et cela est parallèle à une part de plus de 27% dans les prêts aux petites entreprises via notre plateforme numérique. Ainsi, même si nous avons subi une baisse de la demande, les canaux numériques résistent et fonctionnent plutôt bien.

En matière de gestion des risques, grâce au provisionnement anticipé que nous avons effectué, nous avons une très forte couverture, proche de 145% du portefeuille de NPL, alors que nous avons réduit le niveau de NPL à 1,6% ce trimestre. Et avec la vente anticipée de NPL, nous espérons gérer le ratio à un niveau bas.

Le coût du risque s'établit sur une base annualisée à 269 points de base. Normann fournira beaucoup de détails sur la gestion des risques, mais nous avons 3 composantes ici. Le premier composant sont les provisions liées au COVID qui s'élèvent à 200 points de base. Ensuite, la comptabilisation des achats de Wüstenrot à 28 points de base et 40 points de base est liée à la performance de base de la banque. Ainsi, la performance de base de la banque s'est en fait améliorée de manière contre-intuitive d'une année sur l'autre.

Si vous regardez notre position en capital, 17,4% au total. Le ratio CET1 s'établit à 14,4%. Nous avons donc une position de capital extrêmement solide et nous avons réduit de manière assez significative la densité globale des RWA ainsi que la densité du portefeuille de prêts. Le capital excédentaire que la banque détient actuellement s'élève donc à 5,3 milliards de couronnes. Nous sommes donc bien équipés pour le reste de l'année.

Concernant le coût, comme je l'ai dit, nous sommes arrivés avec 2,7 milliards CZK. Cela respecte le programme de réduction des coûts annoncé précédemment de 500 millions de CZK, dans lequel nous avons réduit les prévisions de 500 millions de CZK, en essayant de compenser une certaine évolution négative du P&L, à savoir une réduction du niveau de NII. Et nous avons réussi – nous continuons à réduire la forme générale de la plate-forme d'exploitation de MONETA.

En page 10, je voudrais commenter l'intégration des entités acquises sur la performance commerciale dans la catégorie des produits d'épargne bâtiment, les programmes d'épargne-dépôts, qui sont remplacés par les États. Nous avons en fait amélioré la part de marché de 7,9% à 12,7%. Cela est dû aux performances fantastiques que nous avons dans tout notre réseau de succursales. La performance commerciale, malgré COVID, a donc été plutôt bonne.

En ce qui concerne le changement de marque, nous avons réalisé un changement de marque légal. Nous avons également intégré la présentation de Wüstenrot dans notre site Web et les clients de Wüstenrot peuvent voir leurs produits via notre plate-forme de banque mobile Smart banka. Nous avons donc beaucoup fait du côté de l'interface client au cours des 3 premiers mois.

En plus de cela, nous avons déposé une demande auprès de la Banque nationale tchèque pour fusionner complètement la banque hypothécaire Wüstenrot avec MONETA proprement dit. Et nous espérons pouvoir y parvenir à la fin de 2020.

En ce qui concerne les synergies, nous avons réduit les effectifs de Wüstenrot de 280 employés qui étaient venus avec la banque à environ 140 et diminué la catégorie de rémunération et avantages annualisés d'environ 60% à 65%. Nous sommes donc en bonne voie d'atteindre l'objectif de synergie des coûts de 300 millions de couronnes par an.

À cet égard, nous avons également entièrement transféré tous les employés de Wüstenrot au siège de MONETA. Nous avons pu quitter le siège et négocions actuellement une sous-location pour les 5 200 mètres d'espace dont nous n'avons plus besoin.

Sur le plan informatique, nous avons arrêté les centres de données primaires et secondaires de Wüstenrot, les avons transférés sur notre site. Et nous avons un plan assez détaillé pour faire passer le paysage des applications aux normes MONETA au cours des 12 à 24 prochains mois. Cela se passe donc assez bien. Et je dirais que nous avons accéléré le calendrier entre 3 et 6 mois. Et nous avons également mis en place un programme de rétention pour 15% des nouveaux employés et les motivent financièrement et autrement à rester avec nous dans le futur.

À la page 11, juste un bref commentaire sur la forme de la plateforme de MONETA. Nous exploitons maintenant 160 succursales de MONETA. C'est près de 40 000 mètres carrés. Nous avons hérité d'une empreinte eau nette de 100 points, où Wüstenrot en contrôle en fait 40. Et nous mettons en place un programme d'optimisation. Donc d'ici la fin de l'année, vous verrez ce nombre diminuer quelque peu à la recherche de synergies et créer, disons, une cohérence avec notre propre réseau.

Sur les guichets automatiques, nous avons approuvé et mettons en œuvre une stratégie d'optimisation de notre réseau de guichets automatiques à 550 machines. Nous avons donc une baisse ici. En revanche, nous modernisons le réseau. Ainsi, d'ici la fin de l'année, sur les nouveaux ATMS, vous verrez probablement une augmentation de 30 machines alors que nous essayons d'améliorer l'expérience client et d'éliminer certains risques d'équipement obsolète.

Sur la base de clients, avec l'acquisition et du fait de la croissance organique, nous disposons désormais d'une base de clients de près de 1,4 million de clients. Et vous pouvez le voir, c'est une amélioration significative de 40% – près de 40%. L'une des priorités à l'avenir sera donc la vente croisée de nos produits bancaires quotidiens à cette clientèle et cherchera à améliorer la force de MONETA sur la base de l'acquisition.

Nous continuons d'attirer les clients vers nos canaux numériques. C'était quelque peu le taux de croissance, quelque peu ralenti au deuxième trimestre en raison des mesures de verrouillage et autres. Néanmoins, la performance est satisfaisante.

Au niveau de l'emploi dans la banque, nous avons augmenté le nombre d'ETP à 3 100. Vous verrez ce nombre descendre au cours des 6 prochains mois en dessous de 3000. Et vous pouvez également voir que MONETA a diminué d'année en année – ou amélioré la productivité à un rythme relativement bon.

Permettez-moi maintenant de sauter 2 pages et de passer à l'environnement opérationnel, où nous commençons à la page 14. En ce qui concerne les prévisions du PIB, nous avons utilisé la prévision d'une baisse de 8% du PIB. Le dernier chiffre d'une année sur l'autre montre une baisse en milieu d'année de 10,7% par rapport au consensus du marché, qui était d'environ 12% à 13%. La performance de la République tchèque est donc légèrement meilleure, tout compte fait, que ce qui était attendu par le marché.

En 2021, nous espérons et prions pour que l'économie rebondisse au niveau de 4% de croissance du PIB. Celui lié à l'indicateur macroéconomique est le dernier chiffre. Les chiffres montrent que non seulement nous avons eu la plus forte baisse historique du PIB, mais que nous avons également 4 trimestres consécutifs de baisse de la production industrielle, et le nombre au deuxième trimestre est assez effrayant. La baisse de la production industrielle a été de près de 30%. Jusqu'à présent, nous avons assisté à un léger raffermissement du taux de change par rapport à l'euro. Et l'inflation reste jusqu'à présent au niveau de 3%.

Le chômage n'a pas surgi. Cela est dû à l'effort du gouvernement pour garder les personnes employées grâce à des subventions directes et indirectes. Donc, jusqu'à présent, l'environnement opérationnel n'a pas vraiment montré de détérioration tangible, mais il y a de nombreuses raisons de s'inquiéter pour l'avenir.

Sur les swaps de taux d'intérêt, dans le sens des aiguilles d'une montre autour de la page. Vous pouvez voir le mouvement dramatique de nos taux d'intérêt. Je ne commenterai pas cela. C'est à peu près similaire à ce que nous avions utilisé au dernier trimestre. Et il en va de même pour les rendements des emprunts publics, qui ont considérablement baissé.

Passons maintenant à l'évolution du marché à la page 15. Si vous regardez le marché des dépôts en République tchèque, nous avons près de 5,4 billions de CZK en stock de dépôts global. MONETA s'élève désormais à près de 253 milliards CZK. Cela représente une augmentation de près de 100 milliards CZK au cours des 12 derniers mois. Vous pouvez donc voir qu'environ 60% du delta provient de l'acquisition de Wüstenrot et 40% de notre propre succès dans la construction de la franchise de la banque.

Le taux de croissance du commerce de détail tout compris est proche de 90% contre une croissance du marché de 9,3%. Nous avons donc augmenté de près de 10 fois à ce rythme – contre le rythme du marché. Et nous bénéficions également d'une bonne performance, 14,5%, sur les dépôts commerciaux, où, comme vous le savez, nous avons tendance à concentrer notre franchise sur les indépendants et les petites entreprises. Notre performance est donc plutôt bonne du côté des dépôts.

Ensuite, passez à la page 16. Vous pouvez voir la performance du côté des prêts, le marché du crédit tchèque se situe maintenant à 3,2 billions de CZK. MONETA s'élève à 223 milliards CZK. Encore une fois, si vous regardez le delta absolu il y a 12 mois, nous étions à 151 milliards CZK. Nous avons donc ajouté environ 71 milliards CZK au bilan. Et de cela, environ 2/3 proviennent de Wüstenrot et 1/3 est la performance organique de la banque. Ainsi, sur le commerce de détail, contre le marché, qui a progressé de 5,7%, la banque affiche presque – enfin, un niveau de croissance du marché 13x à 73%. Et nous avons également fait un très bon travail sur la publicité, où nous avons augmenté de 15%. Cela est principalement dû à notre concentration sur les programmes garantis par l'État COVID. Et ici, je voudrais dire que je suis extrêmement fier que notre participation à ces programmes dépasse de loin la part de marché naturelle de la banque. Nous avons environ 13% à 15% de part. Dans ces programmes, nous avons fait plus que les grandes – certaines des grandes banques. Je ne les nommerai pas. Et non seulement nous aidons nos clients, mais nous renforçons également la qualité des garanties sous notre portefeuille commercial, et cela profitera à la banque à l'avenir.

Sur la page suivante, sur la page 17, nous avons publié, comme d'habitude, la position tarifaire de MONETA. Nous avons les chiffres de mai ici en raison du fait que les chiffres du marché n'étaient pas disponibles au moment de la publication. Si vous regardez les prêts non garantis à la consommation, nous avons opéré en mai à – d'ici mai à un niveau de 9,4% contre un taux de marché de 7,8%. Prime si importante. À la fin, cependant, les volumes étaient de moitié, et ils étaient de moitié en raison du manque de demande. Nous avons également resserré nos critères. Et c'est le résultat de cela.

Au troisième trimestre, nous prévoyons opérer dans une fourchette de prix de 8,1% à 8,3% en raison du fait que nous essayons de rattraper une partie de la production perdue au cours de ce trimestre.

Sur les prêts hypothécaires, nous avons bénéficié d'une prime de 10 points de base par rapport au marché. MONETA a réalisé de nouvelles affaires à 2,6%. Il s'agit du taux contractuel par rapport à la moyenne du marché de 2,5%. Ensuite, en ce qui concerne la tarification des dépôts commerciaux, nous avons maintenu un coût de financement stable à 15 points de base. Et sur le commerce de détail, encore une fois, pour les 3 derniers trimestres, nous avons une position assez stable. Vous verrez les 79 points de base baisser de façon assez spectaculaire tout au long des troisième et quatrième trimestres alors que nous procédons à une nouvelle tarification d'environ 80 milliards de CZK – sur nos 187 milliards de CZK de dépôts, 80 milliards de CZK ont été notifiés. Et l'impact sera visible au troisième et pleinement au quatrième trimestre de cette année.

En ce qui concerne les mesures liées au COVID, je vais sauter le gouvernement et la banque centrale car il y a très peu de nouvelles en dehors de la baisse du coussin contracyclique. Et permettez-moi de passer à la page 20. La conséquence pour MONETA est que nous avons mis en place un moratoire sur le remboursement des prêts conformément à la législation du pays. Le portefeuille total soumis au moratoire est de 34 milliards CZK. Actuellement, au mois de juillet, 18,2 milliards CZK d'exposition devraient revenir au service, remboursement de la dette. Et en octobre, nous sommes confrontés à l'expiration du moratoire de 15,8 milliards CZK supplémentaires. Jusqu'à présent, les preuves anecdotiques dont nous disposons au troisième trimestre indiquent que nous ne voyons aucun problème avec – des problèmes importants avec les clients qui reviennent au remboursement normal du prêt. Il y a donc des preuves anecdotiques positives, disons, mais nous devons attendre la fin du troisième trimestre pour voir ce qui se passe sur la première partie du moratoire qui expire.

Sur les programmes COVID, je l'ai mentionné. Nous avons fait un travail vraiment très ciblé. La banque a travaillé pendant de nombreux week-ends et nous avons réalisé une excellente part de marché. Ce qui est peut-être plus important que cela, c'est que le gouvernement nous a alloué 10,8 milliards de CZK de garanties liées au COVID dans le cadre du programme COVID III. Ainsi, au deuxième semestre de l'année, la banque va pousser pour chercher à distribuer cela et améliorer la position de garantie que nous avons sous le livre commercial.

Concernant la politique de crédit, nous avons revu le modèle IFRS 9. Nous avons également refait certains des algorithmes de staging, et nous avons mis en place une surveillance ascendante très ciblée afin de classer les expositions en fonction de la réalité sous-jacente. Nous avons donc beaucoup travaillé là-dessus. La dernière que nous avons été contraints d'annuler l'Assemblée générale annuelle des actionnaires qui devait avoir lieu en avril. Maintenant, nous avons – nous annonçons une nouvelle date. Ce sera le 2 septembre 2020. Et plus tard dans la présentation, vous aurez également les temps forts du programme. Publication – l'invitation sera publiée au début de la semaine prochaine.

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Et maintenant, permettez-moi de passer aux conseils. Les orientations sont présentées à la page 22. Si je simplifie les orientations pré- et post-COVID sur un niveau de bénéfice net cumulatif pour les années 2020 à 2022, le COVID, nous prévoyons coûter à la banque 5 milliards CZK au niveau du net profit. Plus précisément, avec les orientations mises à jour, le minimum, et je voudrais trop insister, souligner, en gras, le mot objectif minimum pour cette année est de fournir 2,1 milliards de CZK; l'année prochaine, 2,7 milliards de CZK; et l'année suivante, 3,8 millions de CZK. Si vous regardez le coût des frais de risque, nous pensons en fait que cette année, même avec la charge de milieu d'année accrue, nous nous adapterons en dessous du plafond de 200 points de base du portefeuille combiné de la banque, et nous chargerons suffisamment de provisions pour absorber quelle que soit la formation de NPL que nous pourrions avoir en 2021. Donc, en 2121, nous estimons que la fourchette se situe entre 80 et 100 points de base. Et nous espérons que l'année suivante, la situation se normalisera à 40 à 60 points de base.

En ce qui concerne le bénéfice d'exploitation, la première année de la prévision ou de l'orientation est colorée par le gain extraordinaire de 1,1 milliard de CZK résultant de l'acquisition de Wüstenrot. Donc, du point de vue des performances organiques ou de base, il y a en fait une croissance intégrée au nombre, si vous éliminez l'impact de l'acquisition.

Sur la base des coûts, nous nous engageons à gérer la base de coûts à un maximum de 5,4 milliards CZK. Ceci devrait être facilité par l'extraction des synergies de l'acquisition, contrant les effets d'inflation que nous connaîtrons certainement au cours des prochaines années.

De plus, cette année, et nous continuerons dans cette pratique, nous ne comptabilisons que 20% de nos bénéfices trimestriels dans le capital réglementaire. Nous accumulons un dividende de 80%. Nous croyons donc – ou nous essayons de croire que l'année prochaine, nous reviendrons à la normale et nous réglerons les dividendes dus pour 2019, et peu importe, 80% de paiement sur l'année 2020.

Je vous remercie donc beaucoup pour votre attention, et je vais céder la parole à mon collègue, Jan Fricek, qui vous présentera les faits saillants du P&L et un peu plus de détails sur l'évolution de la ligne P&L.

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Jan Fricek, MONETA Money Bank, a.s. – CFO & Membre du Directoire [3]

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Merci, Tomáš. Bonjour, mesdames et messieurs. J'aimerais vous expliquer l'évolution des profits et des pertes à partir de la page 24. Tomáš a fourni quelques chiffres clés de notre plateforme financière. Et par conséquent, permettez-moi d'ajouter quelques commentaires. Notre capacité à générer des revenus reste forte, accompagnée d'une gestion ciblée des coûts et d'un provisionnement prudent. En ce qui concerne le changement de l'environnement des taux d'intérêt et la très forte position de liquidité, nous avons commencé par réévaluer environ 1/3 de notre base de dépôts clients, ce qui contribuerait à compenser partiellement la pression sur la marge d'intérêt. Je commenterai cela plus en détail plus tard dans la section dépôt.

Page 25. Poursuivre la composition de la tendance du revenu net d'intérêts. Le principal moteur a été la croissance de 25% des revenus d'intérêts sur les prêts, dans le cadre de l'expansion de notre portefeuille de prêts, soutenue par les entités acquises. La croissance des revenus a été partiellement compensée par un coût plus élevé de notre base de dépôts clients, qui a augmenté de 63% au cours des 12 derniers mois.

Sur la page suivante, nous vous présentons l'évolution des revenus nets de commissions et de commissions, atteignant 457 millions CZK au deuxième trimestre, soit 5,6% de moins que l'année dernière. Cette baisse s'explique principalement par une baisse de 9% du côté des revenus, que je commenterai plus en détail à la page suivante, et a été partiellement compensée par une baisse des frais et commissions.

À la page 27, nous avons décomposé le côté revenu en 3 parties. Si je passe du bas vers le haut, la tendance à la baisse des revenus des frais de service et de pénalité s'est inversée au deuxième trimestre en une croissance annuelle de 5,4%, impactée positivement par l'acquisition de produits d'épargne immobilière générant des frais de service mensuels. La baisse des activités transactionnelles depuis la mise en place des mesures restreintes liées au COVID, ainsi que la réglementation des frais de paiement transfrontalier, ont entraîné une baisse de 23% des revenus d'une année sur l'autre.

Et au deuxième trimestre, nous avons signalé une baisse des commissions aux tiers de près de 10%, où principalement la distribution de produits d'assurance et plus particulièrement l'assurance de protection des paiements a été gravement affectée par une baisse de la nouvelle production de crédit non garanti, dans un contexte d'incertitude liée à la pandémie et moratoire sur le paiement des prêts.

Nous passons maintenant au développement de la base de coûts à la page 28. Là, vous pouvez voir une augmentation de 13% d'une année sur l'autre, principalement due à la base de coûts de fonctionnement des entités nouvellement consolidées plus le coût initial de l'intégration structurelle dans MONETA. Le périmètre de pré-acquisition, nous avons réalisé une réduction des coûts de 2,5% grâce à des économies sur les dépenses discrétionnaires, un plan d'investissement révisé pour cette année et également une nouvelle amélioration de la productivité. Notre ratio coûts / revenus pour le deuxième trimestre s'est établi à un niveau exceptionnellement bas de 37%, influencé positivement par un gain ponctuel à l'acquisition.

Et en haut de la dernière page de cette section, vous pouvez voir le développement de notre distribution de brique et de mortier. Il convient de mentionner que ces chiffres ne reflètent pas le réseau de moteurs serré acquis fonctionnant selon un modèle de distribution légèrement différent avec 103 centres de bureaux. Dans le graphique du bas, vous pouvez suivre l'évolution des effectifs. À la fin juin, nous employions 3 112 ETP, ce qui est globalement stable d'une année sur l'autre. Cependant, dans l'intervalle, au deuxième trimestre, nous avons ajouté au groupe 280 salariés des caisses d'épargne hypothécaire et immobilière. Et comme Tomáš l'a déjà mentionné, nous nous concentrons désormais sur l'amélioration de la productivité grâce à l'intégration structurelle des deux entités acquises et à l'exploitation des capacités existantes de MONETA.

Je cède maintenant la parole à Andrew, qui poursuivra l'élaboration du bilan.

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Andrew Gerber, [4]

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Merci, Jan. Donc, si nous pouvons passer à la page 31, je vais rapidement passer en revue l'évolution du bilan. À la page 31, nous présentons l'évolution du bilan, où vous voyez une forte croissance de 52,9%, tirée par la poursuite de l'expansion organique, mais aussi, évidemment, l'impact de l'acquisition, dont nous avons déjà discuté et qui a ajouté 57,6 milliards CZK en prêts à la clientèle. En matière de sécurité des investissements, vous voyez une augmentation de 10% à 24,1 milliards de CZK avec un rendement de 0,9%. Et en cash et reverse repos, vous constatez une croissance de 103%, tirée par les dépôts acquis avec le – avec Wüstenrot ainsi que par les activités de collecte de dépôts organiques.

Du côté du passif du bilan, nous voyons alors l'impact de l'acquisition, les dépôts des clients augmentant de 63,2% d'une année sur l'autre, l'acquisition ajoutant 58 milliards CZK. Mais dans le même temps, nous avons observé une forte croissance continue sur une base organique avec 41,2 milliards CZK ajoutés de manière organique, soit une croissance de 26,2% d'une année sur l'autre du portefeuille organique. Vous pouvez également constater que les obligations émises ont doublé au cours du trimestre pour atteindre 9,8 milliards CZK, grâce à l'ajout de 5,1 milliards CZK d'obligations hypothécaires émises par la banque hypothécaire de Wüstenrot.

Nous passons très brièvement à la page 32. Nous avons le portefeuille de performance brute en détail, où vous voyez une croissance de 47,5% d'une année sur l'autre, tirée en grande partie par le commerce de détail, qui a augmenté de 73,8%, à nouveau soutenu par l'acquisition. Dans la moitié inférieure de la page, vous pouvez voir la composition changeante du portefeuille, où nous avons maintenant les petites entreprises et le commerce de détail représentant ensemble environ 68% du portefeuille global, alors que nous continuons vers notre objectif d'avoir 75% dans ces 2 segments.

À la page 33, nous couvrons l'évolution du rendement. Dans l'ensemble, vous voyez le rendement – le rendement du portefeuille est passé de 5,1% à 4,4%. Et cela s'explique principalement par le changement de composition, car nous avons ajouté un important portefeuille de prêts hypothécaires avec l'acquisition, ce qui a fait baisser les rendements. Et vous voyez que cela se reflète dans le rendement de détail passant de 5,9% à 4,7%. Alors que dans le rendement du portefeuille commercial, la baisse est tirée par l'environnement des taux d'intérêt.

Passant à la page 34, nous montrons le détail du portefeuille de prêts aux particuliers, qui, comme je l'ai dit, a augmenté de 73,8%. La croissance organique sous-jacente a été [13.6%], ce qui ralentit évidemment, et c'est délibéré face à un environnement très incertain auquel nous sommes confrontés au début de la pandémie.

En crédit à la consommation, nous avons progressé de 28,2%. Et encore une fois, cela est dû à l'acquisition avec la croissance organique sous-jacente en baisse de 0,5%, car nous avons adopté un positionnement très prudent avec le début de la pandémie. Le seul autre commentaire serait que dans l'automobile, nous étions – l'activité a été affectée par la fermeture virtuelle de tout le réseau de concessionnaires que nous distribuons. Et dans les cartes de crédit et les découverts, les produits renouvelables, nous avons constaté une réduction spectaculaire des dépenses de consommation et par conséquent des soldes plus élevés sur les comptes courants, affectant les découverts et le portefeuille de cartes de crédit.

Passant au détail du rendement du portefeuille de détail à la page 35, il n'y a pas grand-chose à commenter ici, qui est globalement stable. Nous continuons les tendances que nous avons vues historiquement.

Je vais donc, sur ce, céder la parole à Jan Novotný, qui vous guidera à travers le portefeuille.

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Jan Novotný, MONETA Money Bank, a.s. – Chief Commercial Banking Officer et membre du Directoire [5]

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D'accord. Merci beaucoup, Andrew. Permettez-moi maintenant de vous parler de l'évolution du bilan et de la rentabilité de la partie commerciale du groupe MONETA. Sur la page 36, vous pouvez voir l'évolution du côté actif. Vous pouvez voir que, globalement, nous avons atteint le niveau de près de 76 milliards CZK de portefeuille commercial, ce qui représente une très bonne croissance de 14,7% d'une année sur l'autre. Cela s'explique principalement par 2 facteurs: le premier et le plus grand impact est l'acquisition de Wüstenrot, où il y avait un petit portefeuille de prêts commerciaux à des associations de logement et des coopératives; et le second est l'augmentation du décaissement des prêts de fonds de roulement, en particulier les prêts qui sont garantis par les programmes de subventions de l'État.

Permettez-moi maintenant de passer à la page 37, la page suivante, où vous pouvez voir les rendements du portefeuille pour le segment commercial. Vous pouvez voir sur les deux graphiques du haut, la baisse des rendements moyens, qui résulte directement d'une baisse du moteur, une part importante des crédits d'investissement et des crédits de fonds de roulement est basée sur les taux de flux. Vous pouvez voir que cela n'a aucun impact sur le portefeuille des petites entreprises, c'est le graphique en bas à gauche, car ce portefeuille est purement à taux fixe. Et par conséquent, nous avons maintenu le rendement moyen de notre portefeuille au niveau de 7,6%.

Maintenant, permettez-moi de suggérer de sauter les pages de responsabilité et de passer directement à la section des risques à la page 45.

Alors laissez-moi passer les mots à Normann.

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Carl Normann Vokt, MONETA Money Bank, a.s. – Directeur des Risques et Vice-Président du Directoire [6]

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D'accord. Je vous remercie. Bonne après-midi. Nous sommes maintenant à la page 45 avec un aperçu du coût du risque. En raison de la détérioration significative des perspectives macroéconomiques par rapport à ce que nous savions ou anticipions qu'au premier trimestre ainsi que du moratoire sur les paiements instauré, des ajustements des principales variables macroéconomiques et de nos modèles de provisionnement IFRS 9 ont été effectués, ce qui a conduit à un augmentation du coût du risque au deuxième trimestre.

En conséquence, la première moitié du risque s'élevait à 2,5 milliards CZK ou 2,69%. En ce qui concerne les macro-variables, qui entrent dans nos modèles IFRS 9, pour le PIB, nous avons supposé un pic à un niveau négatif de moins 10% au deuxième trimestre. Et en ce qui concerne le taux de chômage, il devrait passer d'une coche au-dessus de 4% au quatrième trimestre de cette année.

Si vous regardez nos 2 segments de clientèle clés, le coût de détail du risque s'élève à 2,68%; et commercial, 2,7%. L'impact des mesures liées au COVID-19 telles que l'ajustement des congés de paiement sur les indicateurs macroéconomiques et les activités de suivi du portefeuille s'est élevé à 201 points de base. Par ailleurs, il y a eu un impact ponctuel lié à l'acquisition de Wüstenrot d'un montant de 28 pb.

Si vous excluez ces 2 facteurs, alors le coût du risque s'élève à 40 points de base, ce qui, en fait, est une amélioration par rapport à la même période des années précédentes.

Ceci, à son tour, montre clairement que la performance de base tient toujours assez bien malgré la détérioration des perspectives macroéconomiques. Parallèlement, dans le cadre de nos modèles IFRS 9 et de l'approche globale de provisionnement, nous avons adopté une position prudente et conservatrice en matière de provisions anticipées conformément au principe IFRS 9, qui doit fournir une protection contre les pertes potentielles dans les périodes futures.

De plus, en raison des réservations importantes, notre couverture totale des NPL est passée d'environ 109% à près de 145%.

Passons à la page 46. Ici, nous partageons avec vous une vue plus granulaire des commandes de 1,9 milliard de CZK dues aux modifications macroéconomiques du COVID-19 et aux activités de surveillance du portefeuille. Il y a essentiellement 4 catégories qui ont conduit le book-up. Le plus important découle des modifications macroéconomiques des modèles, comme indiqué précédemment, représentant presque 1 milliard de CZK. Un autre est proche de 700 millions CZK, ce qui est lié aux migrations de parties des expositions couvertes par le moratoire, qui ont été déplacées vers la phase 2 ou 3. Les réservations de 48 millions CZK sont reliées à une réserve de portefeuille pour les industries les plus probablement menacées. par la pandémie, comme les restaurants, les hôtels, l'industrie du voyage, etc. Et les 100 millions CZK supplémentaires – près de 180 millions de CZK book-up sont liés à des expositions commerciales dites individuellement gérées comme les PME, où nous avons mené un exercice de suivi ascendant du portefeuille basé sur des questionnaires dédiés pour identifier les clients avec un risque de crédit potentiellement accru.

Aller à la page 47. Ici, nous avons un aperçu du portefeuille de prêts bruts et des soldes NPL. Alors que les soldes de prêts bruts ont augmenté de plus de 47%, grâce à la fois à l'acquisition et à la croissance organique, notre ratio de NPL est passé de 1,8% il y a un an à 1,6% à la fin du deuxième trimestre. Et en ce qui concerne les PNP hors bilan, ceux-ci ont considérablement baissé d'environ 80 millions CZK supplémentaires pour atteindre 108 millions CZK, ce qui représente une baisse de plus de 42%.

Sur la page – sur la page suivante, page 48, vous pouvez voir l'évolution trimestrielle de nos NPL depuis juin 2019. Pendant toute cette période, le stock de NPL est passé de 2,7 milliards CZK à 3,6 milliards CZK. L'augmentation au deuxième trimestre est influencée par l'acquisition. Quant à la formation de nouveaux NPL exprimée en pourcentage des créances productives moyennes, on observe ici une évolution stable continue, où les valeurs oscillent entre 0,5% et 0,6%. Cela démontre clairement une relation assez saine entre la création de nouveaux prêts non performants et le recouvrement des créances.

Je pense que la page suivante, page 49, est assez importante car elle montre que la performance de base en matière de défauts de paiement, qui est elle-même un indicateur incontestable de la qualité du crédit, a été très stable au cours des 5 derniers trimestres, à la fois en termes de 30 et 60 jours en souffrance. Cela signifie à son tour que l'écrasante majorité de la réserve de provisions de 2,5 milliards CZK est motivée par des considérations de modèle et de suivi plutôt que par des développements de performance de base. C'est un aspect très critique à souligner.

À la page 50 et dans les 3 pages suivantes, nous avons un aperçu de l'évolution de nos soldes bruts de portefeuille de prêts et des soldes de provisionnement sous-jacents et des couvertures pour les 5 derniers trimestres. Les chiffres présentés sur cette page montrent l'ensemble du portefeuille du Groupe MONETA, y compris les récentes acquisitions. Les changements dans les soldes et les couvertures, à la fois dans les étapes 1 et 2, sont largement dus au COVID-19 et à la détérioration anticipée des indicateurs macroéconomiques, qui ont tous deux conduit à des PD plus élevés dans les modèles IFRS 9. Les changements les plus importants peuvent évidemment être remarqués à l'étape 2, où nous avons constaté un afflux important de l'étape 1 à l'étape 2. Depuis la fin de 19, les soldes de l'étape 2 ont augmenté de près de 12 milliards CZK et reflètent une approche assez conservatrice. Les soldes de provisionnement sous-jacents à la phase 2 ont augmenté pour atteindre 1,7 milliard CZK.

En ce qui concerne l'étape 3, ici, les couvertures sont restées largement stables au cours des derniers trimestres et s'établissaient à environ 56%.

Quant aux 3 pages suivantes, qui sont les pages 51 à 53, je ne vais pas vous expliquer chacune d'elles, car elles montrent juste un détail plus granulaire par produit, à la fois dans la vente au détail et dans le commerce. Fondamentalement, l'évolution de la phase 2 et les soldes de provisionnement sont tous dictés par les mesures liées au COVID-19, comme indiqué précédemment.

Permettez-moi de passer aux pages 54 et 55. Ici, nous avons un aperçu de la pénétration du moratoire sur les paiements dans notre portefeuille. Globalement, le taux de pénétration s'est établi à 15%, tant pour le portefeuille de prêts commerciaux que pour les particuliers. La part la plus élevée que nous ayons observée dans les crédits à la consommation avec une pénétration de 20% et les prêts aux petites entreprises avec une pénétration de 26%. Le montant total des créances sur prêts couvertes à la fois par le moratoire volontaire et parrainé par l'État est d'environ 34 milliards CZK à la fin du mois de juin de cette année.

Et à la page 55, vous voyez une division entre les principales catégories de produits, y compris une ventilation entre le moratoire volontaire et parrainé par l'État. En valeur absolue, les prêts hypothécaires résidentiels, les prêts à la consommation et les prêts à l'investissement représentaient l'essentiel des créances couvertes par le moratoire sur les paiements. De plus, d'après ce que nous avons vu jusqu'à présent, les clients ayant été couverts par les 3 mois financés par l'État ou le moratoire volontaire et n'ayant pas opté pour le moratoire de 6 mois prenant fin en octobre, ils ont repris les paiements selon les échéanciers de versements, ce qui est en fait un signe assez positif. Nous surveillerons évidemment attentivement le comportement de paiement dans les mois à venir. Et si nous observons une tendance positive continue, nous la refléterons dans nos modèles.

En résumant la section sur les risques, on peut conclure que l'importante charge de provisionnement de 2,5 milliards de couronnes est le résultat d'une approche adoptée et appliquée de manière prudente et cohérente dans le cadre du régime de provisionnement IFRS 9. Les réserves créées et pré-chargées fourniront un coussin pour les pertes de crédit potentielles, et je dois le souligner, au cours des périodes futures. Nous observerons évidemment le comportement de paiement de nos clients dans les mois à venir, parallèlement au développement économique de la République tchèque, et nous prendrons des mesures si nécessaire.

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Enfin, je voudrais également mentionner que nous avons l'intention de continuer à monétiser jusqu'à 1 milliard de CZK de prêts improductifs, à la fois de MONETA Money Bank et des 2 entités acquises plus tard dans l'année, ce qui contribuera à une gestion proactive de notre NPL. mais nous espérons également, sous réserve de la réaction du marché, générer des gains de P&L, ce qui contribuera au coût de la ligne de risque, qui n'est pas encore pris en compte dans notre plan actuel.

Sur ce, je passe la parole à Tomáš Spurný.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [7]

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Permettez-moi de passer à la section capitale. La section sur les fonds propres commence à la page 57. Le message le plus important est que la direction de MONETA a revu les exigences de fonds propres et que nous abaissons l'objectif de capital de gestion de 14,9% à 14,4%. Ceci est dû au fait que la Banque centrale a encore abaissé le coussin contracyclique et cela vient – comme vous pouvez le voir, du haut du graphique, qui entre en vigueur au troisième trimestre de cette année. Encore une fois, nous avons une position très forte. Nous respectons la structure du capital admissible et nous sommes bien équipés pour soutenir la concurrence et également, à l'avenir, fournir des distributions aux actionnaires.

À la page 58, je pense que c'est une page assez remarquable parce que si vous regardez la mise en équivalence comptable, nous avons considérablement augmenté la taille de la franchise de MONETA et son potentiel à générer des bénéfices. Néanmoins, la mise en équivalence comptable reste pratiquement inchangée. Si vous regardez les fonds propres réglementaires, le principal impact sur les fonds propres réglementaires a été les 2 émissions ultérieures d'obligations Tier 2: une en septembre de l'année dernière et une en janvier de l'année dernière. Nous avons donc commencé l'optimisation annoncée précédemment de notre structure de capital.

En ce qui concerne le portefeuille de prêts, la densité des RWA. Vous pouvez voir que depuis 2017, lorsque la densité était de 72,5%, nous avons en fait changé la forme de la franchise à travers le mix de produits à 56,6%, et nous pensons qu'il s'agit d'une solide réalisation sur le RWA.

En ce qui concerne le ratio de solvabilité total, nous sommes à 17,4%. Nous avons déjà mis en œuvre la version – le facteur de libération du support, qui a été approuvé par le Parlement européen fin juin. Donc, cela se reflète dans les chiffres, nous a demandé beaucoup d'efforts. Et sur le ratio CET1, nous avons une forte 14,4%, encore une fois, satisfaisant et dépassant les exigences réglementaires.

En page 59, nous vous montrons l'évolution de notre capital excédentaire par rapport à l'exigence légale, l'exigence réglementaire. Si vous regardez le côté gauche de la page 59, nous recommandons un excédent de capital de 5,3 milliards CZK. Ce nombre sera en outre soutenu par l'abaissement de l'exigence de capital de 50 points de base supplémentaires. Cela passera donc de 13,9% à 13,4%. Nous sommes donc dans une position très solide en matière de capital.

Et si vous regardez le graphique ci-dessous sur les RWA, les RWA ont augmenté à un taux de 22%, tandis que le portefeuille de prêts croît à un taux de près de 48%. Voilà donc le résultat de notre stratégie. C'est aussi le résultat de nos efforts pour gérer le capital très, très soigneusement.

Maintenant sur les relations avec les investisseurs, veuillez vous rendre à la page 61. Nous tiendrons une assemblée des actionnaires le 2 septembre 2020 ici à Prague. Puis tout au long du dernier mois du troisième trimestre, nous nous engagerons dans 4 conférences, qui sont organisées par différentes banques afin de maximiser notre interaction avec les actionnaires. Et l'appel des résultats du troisième trimestre, nous le ferons le 30 octobre. Nous réduisons donc également la durée de la – ou nous reportons la date de notre reporting car la banque est plus confiante et solide dans ses processus.

Je vais terminer ici. Je résume peut-être quelques-uns des points les plus importants. Nous maîtrisons parfaitement les coûts et nous continuerons à bien performer. Comme l'équipe a fait un excellent travail d'intégration de Wüstenrot, nous avons de nombreuses initiatives dans toute la franchise pour maintenir la discipline des coûts.

En ce qui concerne la génération de revenus d'exploitation, nous avons pris des mesures sur les dépôts et nous procéderons à une nouvelle tarification des dépôts. Cela nous aidera à réduire certains des effets négatifs de la baisse des taux d'intérêt. Et nous cherchons à améliorer nos revenus, nos revenus d'honoraires également grâce au développement rapide des capacités de distribution de gestion d'actifs grâce à l'assurance bancaire, et nous avons d'excellents résultats, notamment sur la capacité de gestion d'actifs. Donc, en plus de baisser les taux, nous cherchons également à convertir certains de nos dépôts de détail en distribution de gestion d'actifs, et cela va bien au-dessus de nos attentes en fait.

En ce qui concerne le coût du risque, si vous regardez les chiffres que nous orientons, nous voulons être assez transparents en pensant que nous pourrions réserver jusqu'à 4 milliards CZK de frais de risque cette année. Ce qui est important à cet égard, c'est que nous sommes à plus de 60% de ce nombre en milieu d'année. Donc, en tant que direction, nous nous attendons à ce que les performances s'améliorent même dans un scénario difficile, et nous espérons que nous avons été prudents et que les choses iront mieux que prévu.

Néanmoins, l'objectif minimum de la direction est de réaliser cette année un bénéfice de 2,1 milliards CZK, et nous pensons que nous sommes sur la bonne voie pour y parvenir. Et j'espère que nous dépasserons ce nombre. Et nous mettons également l'accent sur la durabilité à long terme de la franchise. C'est pourquoi nous faisons les choses comme nous l'avons fait, et nous continuerons de le faire.

Je vais terminer ici. Et nous vous posons des questions, et nous aimerions avoir une bonne discussion divertissante, en répondant aux questions que vous pourriez avoir concernant nos résultats et nos plans pour l'avenir.

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Questions et réponses

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Opérateur [1]

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(Instructions pour l'opérateur) Et la première question que nous avons reçue vient d'Anna Marshall de Goldman Sachs.

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Anna V. Marshall, Goldman Sachs Group, Inc., Division de la recherche – Analyste actions [2]

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Premièrement sur les dividendes. Donc, juste pour clarifier, lorsque vous mentionnez votre espoir de verser les dividendes restants des bénéfices de 2019 et en plus de cela, des bénéfices de 2020 en 2021. Serait-ce le plein CZK 3,35 [PPS] par action initialement prévue à partir de 2019 au second semestre ou un montant inférieur? Et aussi, y a-t-il une procédure spéciale requise pour [have the] même approbation du régulateur pour les paiements supérieurs à 100% du bénéfice d'une année donnée? C'était donc ma première question.

Et ma deuxième question porte sur la croissance des prêts. Pourriez-vous partager vos hypothèses sur les perspectives à la fois pour 2020 et à moyen terme également, en particulier par segment?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [3]

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Marshall, je vais commencer par le plus simple. La croissance des prêts est en fait publiée à la page 70 de la présentation. Nous estimons la croissance à 14,4%. Nous sommes de 2019 à 2022. C'est le TCAC du prêt sur dépôts, nous avons un TCAC de 14% dans le plan d'affaires, et il est publié à la page 70.

Sur les dividendes 2019, nous avons l'intention de payer les 3,35 CZK restants par action dès que possible, car c'est ce que nous nous sommes engagés et nous pensons que notre position en capital le permet. Ainsi, lorsque nous parlons de distribution à 80%, nous nous référons à l'année 2020, puis nous parlons également du règlement du dividende restant, qui a été engagé par la direction avant COVID. Voilà donc l'état d'esprit. Sur la distribution de plus de 100% que nous avons payée, je crois, pour l'année 2016 en avril 2017, nous avons déclaré un dividende approuvé de 5 milliards CZK, ce qui était en fait supérieur à 100% de distribution, si je me souviens bien. Il n'y a pas de procédure spéciale en soi. Comme toujours, nous en avons discuté avec le régulateur. Et à ce moment-là, nous avons reçu un signe d'acquiescement, pas une approbation formelle. Donc, sur la base de l'expérience précédente, c'est possible. Il n'y a pas de procédure spécifique pour cela.

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Anna V. Marshall, Goldman Sachs Group, Inc., Division de la recherche – Analyste actions [4]

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Juste pour faire un suivi comme tout – sur la croissance des prêts. Pourrais tu s'il te plait [indicate — bring more detail, this bit] dans la consommation et les prêts hypothécaires? Jusqu'à présent, la consommation sur une base biologique a été inférieure. Mais comment voyez-vous le reste de l'année, par exemple, et [the personal term]?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [5]

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Nous n'avons fondamentalement pas divulgué la croissance de la catégorie de produits dans notre plan d'affaires, et ce n'est pas que nous ne voulons pas en parler, mais c'est plus ou moins pour des raisons de concurrence. Nous, pour le reste de l'année – pour le reste de cette année, je dirais que nous nous attendons à une croissance organique légèrement supérieure à celle que nous avons eue au premier semestre. Et cela vient principalement de – les prêts à la consommation seront à un chiffre. Dans l'ensemble, les prêts hypothécaires resteront chez les adolescents. Et c'est essentiellement le point de vue actuellement basé sur notre politique de crédit, basée sur la demande. C'est ce à quoi nous nous attendons d'ici la fin de 2020. Il devrait donc y avoir une croissance continue, mais elle sera nettement plus lente que ce que nous avions dans le passé en raison de la situation et aussi du fait que le bilan est significativement plus grand qu'il ne l'avait jamais été. Ce sera donc plus lent.

Et je suis désolé, je ne veux pas être – ne veux pas éviter la question, mais nous sommes également très conscients de la situation concurrentielle et nous ne voulons pas divulguer ces chiffres attendus.

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Opérateur [6]

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Et la prochaine question reçue est de Marta Wasilewska de Wood & Company.

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Marta Jezewska-Wasilewska, WOOD & Company Financial Services, a.s. – Co-responsable de la recherche [7]

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J'ai quelques questions avec quelques détails supplémentaires que je veux apprendre. Vous avez réservé une baisse assez importante de vos volumes d'origines au deuxième trimestre. Peut-être pourriez-vous partager un peu plus de saveur, quelle était la répartition de la baisse de la demande des clients? Et quelle part de cette baisse dépendait de votre approche prudente? Et pouvons-nous avoir un aperçu de ce à quoi ressemblent les niveaux de production en juillet ou à la fin juin après l'expiration du verrouillage? Ce serait ma première question.

La deuxième question …

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [8]

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Mais puis-je réagir à cela, afin que nous réglions cela. En 2019, au premier semestre de l'année, nous avons réalisé une production de 13 milliards CZK avec le nouveau volume de production. Au premier semestre 2020, nous avons réalisé 10 milliards CZK. Si vous regardez – si vous regardez la production dans le commerce de détail, elle a baissé de 40% en 2020 par rapport à 2019. Si vous regardez notre PME, petite entreprise combinée, la production a augmenté de plus de 20% au premier semestre du 2020. La majorité de la sécheresse est due à une baisse de la demande. Nous avons connu au deuxième trimestre une production de prêts à la consommation, qui était de 50% d'une moyenne de 52 ans à 52 semaines. Et la deuxième source de la baisse de la production provient des taux d'approbation. Nous opérons actuellement un taux d'approbation du crédit à la consommation compris entre 40% et 45%, alors qu'avant COVID, nous fonctionnions à un taux d'approbation de 50% à 55%. Nous avons donc resserré les critères de crédit en termes relatifs d'environ 20% et laisser moins d'affaires entrer dans la banque en essayant consciencieusement d'éviter de prendre le risque des autres au bilan. Nous sommes donc devenus un peu plus stricts.

Au troisième trimestre, nous avons constaté que les prêts à la consommation représentaient entre 80% et 85% de la demande pré-COVID sur une base comparable. La situation s'est donc considérablement améliorée au troisième trimestre. Nous constatons en fait une augmentation de la production et de la demande de prêts hypothécaires. Ainsi, toutes les baisses de la demande concernaient soit le financement automobile non garanti des consommateurs, soit, comme Andrew l'a mentionné, les découverts et les cartes de crédit où les soldes étaient effacés par des soldes courants plus élevés. Telle est donc la situation du commerce de détail.

Concernant les petites entreprises au deuxième trimestre, nous avons connu une baisse de la demande d'environ 40% et les critères de crédit se sont resserrés de – encore une fois, à peu près en termes relatifs de 20%. Si vous regardez le taux d'approbation, nous étions quelque part entre 35% et 40%, contre 40% à 45% avant le COVID. Ainsi, au troisième trimestre, nous avons connu une renaissance de la demande, qui est en partie tirée et tirée par les programmes de garantie de l'État où la banque est prête à assumer davantage de risques. Car au niveau individuel, nous avons couvert à 90% de l'exposition, une exposition unique, et au niveau du portefeuille, le stop-loss par garantie gouvernementale est à 30% du volume du portefeuille. Encore une fois, nous constatons maintenant une amélioration de la demande et en fait, nous allons mener une campagne assez agressive au troisième trimestre pour soutenir les indépendants et les petites entreprises sur la base du programme de garantie COVID III, que nous avons industrialisé, et nous sommes très doués pour distribuer cela grâce aux garanties du gouvernement. Donc, du point de vue du ROE, encore une fois, c'est un peu une absurdité à venir avec COVID, nous sommes en fait en mesure d'obtenir de bien meilleurs ROE incrémentaux sur ces expositions que dans les périodes pré-COVID, et c'est simplement une fonction de l'état garantir la garantie sous une nouvelle exposition. J'espère donc avoir couvert la première question.

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Marta Jezewska-Wasilewska, WOOD & Company Financial Services, a.s. – Co-responsable de la recherche [9]

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Oh, c'est génial. Je me demandais si vous pouviez partager également quel était le type de revenu net d'intérêts comparable. Donc ma question est essentiellement [on season] commissions. Ma question porte donc essentiellement sur la proportion de la baisse que vous avez constatée à cause des baisses de taux? Et dans quelle mesure reste-t-il à vivre dans les trimestres suivants?

Et juste pour répondre aux questions relatives aux revenus de base, vous avez mentionné lors de votre présentation que vous prévoyez de réduire les taux de dépôt. Et je vois qu'il y a assez de place pour le faire. Et ma question est davantage de savoir dans quelle mesure cette action est reflétée dans vos prévisions de revenus à moyen terme pour les 21 et 22 et peut-être dans une certaine mesure pour 2020. Mais en fait, mon principal intérêt est de savoir dans quelle mesure vous en avez pris conscience. les perspectives à moyen terme.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [10]

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Marta, je cède la parole à Jan Fricek. Et avant qu'il ne vous donne des réponses très précises, cela se reflète avec le niveau de marge conservatrice sur l'impact du repricing. La diminution du coût du financement présente donc un certain avantage, car nous ne voulions essentiellement pas être trop agressifs à ce sujet. Et Jan répondra aux détails que vous avez sur le NII et sur le reste, [so — on the premium].

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Marta Jezewska-Wasilewska, WOOD & Company Financial Services, a.s. – Co-responsable de la recherche [11]

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Bonjour?

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Jan Fricek, MONETA Money Bank, a.s. – CFO & Membre du Directoire [12]

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Désolé. Je commencerai par la première partie de la question concernant l’impact sur le NII par le biais du plafonnement des taux, et je dois dire que l’impact est très mineur. Comme il a un impact sur le portefeuille avec un taux de plus de 8% et seul portefeuille qui a été doté du moratoire d'État. Mais dans notre cas, plus de 50% du portefeuille et le moratoire à la fois fournis avec notre moratoire volontaire sous taux – le plafond de taux est – n'a pas été mis en œuvre ou il était sans aucun cas de taux. Alors gardez à l'esprit, je dois dire.

S'il vous plaît, pouvez-vous me rappeler quelle était l'autre partie de la question?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [13]

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Quelle a été la baisse du revenu net d'intérêts sur la base de la baisse de taux sur la base de la préconsolidation [on the parameter]?

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Jan Fricek, MONETA Money Bank, a.s. – CFO & Membre du Directoire [14]

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Oui. Si nous – oui. Avant la baisse des taux, nous nous attendions à ce qu'un impact de 2% entraînerait une perte sur le revenu net d'intérêts d'environ 1,1 milliard de CZK sur une base annuelle. Et cela sera compensé au cours des 12 prochains mois, comme nous l'avons déjà mentionné, par la refixation de la base de dépôt. Ce que nous prévoyons, c'est que grâce à la révision du prix, nous serons en mesure de compenser environ 2/3 de l'impact initial – de l'impact pré-ajusté et pré-compensé. Ainsi, au total, environ 500 millions de CZK au maximum – 400 millions de CZK à 500 millions de CZK seraient un impact net sur le NII provenant de la révision du prix.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [15]

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Et tout cela est projeté dans les directives. Ainsi, la variation des taux d'intérêt et l'impact correspondant sur le revenu net d'intérêts reçu, ainsi que l'atténuation par le biais de la refixation du prix sont entièrement dans les indications. Nous pourrions avoir un léger avantage, mais celui-ci serait de 150 millions de CZK, peut-être de 200 millions de CZK, quelque chose comme ça sur le NII de 2021.

Nous allons répondre à la question suivante.

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Marta Jezewska-Wasilewska, WOOD & Company Financial Services, a.s. – Co-responsable de la recherche [16]

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Puis-je – juste une dernière question, si vous me le permettez. Parce que vous avez mentionné que les nouveaux rendements de production de certains produits sont assez stables dans le secteur. Mais étant donné les circonstances et compte tenu du coût du risque plus élevé, pensez-vous qu'il y a une marge pour les banques d'élargir ces marges? Ou voyez-vous que toutes les garanties, le programme de soutien et la volonté de la banque de rétablir l'entreprise vont maintenir les taux bas? Y a-t-il une possibilité d'amélioration environnementale dans vos évaluations?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [17]

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Pas sur le détail. Si vous regardez les chiffres que nous avons donnés, le prix moyen du commerce de détail non garanti est maintenant de 7,1%. Il continue donc de s'éroder considérablement malgré les risques présentés par COVID. Nous avons opéré en mai à un taux contractuel de 9,4% et nous prévoyons que le taux annoncé pour le troisième trimestre se situera dans une fourchette de 8,1% à 8,3% pour MONETA et que le marché passera très probablement en dessous de 7%. Il n'y a donc absolument aucun signe que les prix se stabilisent. Et étant donné la baisse des taux d'intérêt globaux, les banques sont assez, je pense, désespérées de chercher où placer les liquidités excédentaires. Cela ne conduira donc certainement pas à un élargissement des marges.

Sur les prêts hypothécaires, en mai, le prix du marché était de 2,5%. Nous avons écrit des affaires à 2,6%. Actuellement, le marché basé sur l'indice HiPO en République tchèque en juin, il est passé à 2,2%. On assiste donc à une érosion importante et la moyenne du marché se situait aux alentours de 175 points de base alors que le taux était à 25 points de base en 2017. Il y aura donc une érosion importante du prix contractuel sur la production hypothécaire, où nous avons des différences assez importantes dans notre franchise commerciale basé sur les petites entreprises et basé sur le service aux PME. Alors que nous recevons maintenant les garanties de l’État, nous sommes en fait, sur une base ajustée au risque, en mesure d’élargir – pour améliorer la tarification, notamment en ce qui concerne le rendement supplémentaire gagné sur ces actifs, car les garanties de l’État limitent le déploiement des capitaux. Néanmoins, la tarification absolue, à laquelle vous pouvez vous attendre, est vraiment en baisse, et cela est visible, notamment dans la catégorie du fonds de roulement. Ceci est publié dans la présentation. Et c'est aussi visible sur les prêts investissement. Donc, dans l'ensemble, nous et tout le monde serons soumis à une pression beaucoup plus intense qu'au cours des 12 derniers mois pour maintenir le pétrole et atteindre une rentabilité au cours des 12 prochains mois. C'est la réalité. Et il y a très peu d'avantages – c'est en fait inexistant et les marges s'améliorent au cours des 2 ou 3 prochains trimestres.

  Devriez-vous utiliser un prêt personnel pour l'amélioration de l'habitat?

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Opérateur [18]

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(Instructions pour l'opérateur) Et la question suivante est d'Andrzej Nowaczek de HSBC.

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Andrzej Nowaczek, HSBC, Division de la recherche – Analyste [19]

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J'ai quelques questions, d'abord sur le coût du risque. Votre coût du risque sous-jacent au deuxième trimestre était relativement faible, comme vous l'avez dit. Y a-t-il des raisons pour lesquelles il pourrait être plus élevé en seconde période?

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Carl Normann Vokt, MONETA Money Bank, a.s. – Directeur des Risques et Vice-Président du Directoire [20]

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Je pense que, écoutez, le principal risque que nous voyons est évidemment la façon dont le taux de chômage va évoluer. À l'heure actuelle, les gens – les clients bénéficient du soutien du gouvernement [could provide scale], qu'ils reçoivent par l'intermédiaire de leurs employeurs. Si cela change ou devrions-nous voir une deuxième vague au cours du second semestre, ce qui conduirait à nouveau à un blocage potentiel de l'économie et, à son tour, ferait fermer des entreprises et, à nouveau, à son tour, entraînerait des licenciements massifs. se produire, cela pourrait entraîner une pression à la baisse sur le coût du risque. Je pense que l'heure de vérité viendra probablement d'ici la fin de cette année, lorsque le moratoire de six mois prendra fin. Ainsi, en décembre et au premier trimestre de 21, nous verrons combien de clients qui ont bénéficié du moratoire de 6 mois reprendront en fin de compte les paiements dans le cadre des plans de versements échelonnés ou deviendront en souffrance. Je pense donc que c'est le moment où nous verrons finalement ce qui va se passer. Sauf au préalable, nous assisterons à une deuxième vague sous la pandémie, ce qui pourrait accélérer les choses. Sinon, je dirais que c'est le PIB, mais je pense que le pire que nous ayons derrière nous. En fait, aujourd'hui, le bureau de statistique a publié des chiffres préliminaires pour le deuxième trimestre, avec un moins 10,7%, ce qui est un peu mieux que prévu initialement. En supposant donc que les trimestres à venir finiront mieux. Je pense donc que nous sommes sur une trajectoire positive.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [21]

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Peut-être juste pour compléter, Norman, si vous regardez les indications, nous avons maintenant procédé à la rétrogradation de l'hypothèse macro-IFRS 9. Donc, si cela est vrai, nous avons – et en supposant que nous arrivions à un niveau égal ou inférieur à la charge de risque globale de 4 milliards CZK, ce que nous supposons dans notre plan d'affaires et dans les directives, c'est que le niveau de NPL dans la banque pourrait effectivement doubler à partir du nombre absolu que nous avons aujourd'hui, c'est dans le plan d'affaires. Donc, si cela ne se produit pas, nous serons plus performants et nous répondrons aux instructions, mais ce sera plus lié – le provisionnement ultérieur sera plus lié à la formation réelle des NPL car c'est la deuxième hypothèse à l'intérieur du plan d'affaires. Donc, il ne devrait pas, à moins qu'une chose négative très dramatique ne se produise, nous devrions arriver au niveau ou en dessous de la directive. Cependant, on suppose que les performances de base se détérioreront au second semestre, car l'hypothèse implicite du plan d'affaires est que ce qui est couvert par la partie moratoire de celui-ci fera défaut, et nous devrons couvrir ces pertes au second semestre. an. C'est la logique du business plan.

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Andrzej Nowaczek, HSBC, Division de la recherche – Analyste [22]

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D'accord. Et ma deuxième question est la suivante: pouvez-vous nous dire comment la partie Wüstenrot de l'entreprise fait face à la situation actuelle? Je me rends compte que cela ne fait pas partie de MONETA, mais s'il s'agissait encore d'une entité autonome en tant que – en fait, en tant qu'élément du bilan, en quoi serait-il différent? Vous allez être plus efficace? Moins efficace? Et pourquoi?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [23]

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Oui. C'est en fait moins efficace que nous, car si vous regardez le taux de pénétration des produits, leur taux de pénétration des produits est plus faible, notamment sur les prêts quasi à la consommation non garantis. Ils ont quelque chose appelé les prêts relais, qui sont généralement des transactions, aidant les gens à rassembler de l'argent pour acheter une propriété ou pour reconstruire. La différence entre le prêt relais et le prêt non garanti à la consommation est que le prêt relais généralement dans les entreprises, le prêt hypothécaire et c'est à long terme. Les mandats durent entre 15 et 20 ans. Et ces prêts sont beaucoup moins affectés par le moratoire. Ils sont correctement entretenus et le taux de pénétration se situe entre 6% et 7%. Voilà donc le premier aspect. Le deuxième aspect est que les prêts hypothécaires Wüstenrot semblent fonctionner à un taux de pénétration du moratoire quelque peu plus faible, et cela est fonction de la répartition géographique. Ils étaient relativement limités aux grandes villes, où la population est plus riche. C'est peut-être un aspect. Le deuxième aspect est que la société avant que nous ne la reprenions, ne nous a pas rendu exactement très facile de l'appliquer pour le moratoire, où nous avons été très ouverts envers les clients en ce qui concerne le moratoire volontaire parce que nous pensons que fournir la libération sera en fait atténuer les pertes de crédit. Nous étions donc à l'avant-garde du secteur bancaire dans l'automatisation de ce processus. Donc, ils avaient un processus très – comment dire, obstructif et nous ne l'avons réglé qu'à la fin du mois de mai parce que nous avons pris le contrôle de l'entreprise en avril. C'était donc l'une des premières choses que nous avons faites. Cependant, à la fin du mois de mai, la démonstration de la demande d'un moratoire était largement terminée. Je ne veux pas spéculer sur la façon dont ils feraient seuls, ils ont été rentables à hauteur de 550 millions CZK pour l'année complète sur la quasi-consolidation de la société de construction et de la banque hypothécaire. Comment ils feraient cette année, il m'est difficile de spéculer là-dessus. Néanmoins, ce qui est très important à faire comprendre, c'est que jusqu'à présent, frappez au bois, nous sommes très satisfaits de la qualité des actifs sous-jacents que nous avons achetés à Wüstenrot, et nous pensons que c'était exactement la bonne chose à faire avant COVID. De toute évidence, nous ne savions pas que cela arriverait, mais je ne peux pas vous dire comment ils allaient se débrouiller seuls.

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Opérateur [24]

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Et la prochaine question reçue est de Simon Nellis de Citibank.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [25]

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En fait, je suis arrivé tard, alors excusez-moi si vous avez déjà abordé certaines de mes questions. Le premier serait simplement, si vous pouviez nous donner une idée du nombre de clients assujettis au moratoire qui ont effectivement abandonné le moratoire. Je pense que vous avez dit dans le – quelque part dans le communiqué que 50% se terminant en juillet.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [26]

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Simon, c'est dans la présentation, 18 milliards CZK sur les 34 milliards CZK sortent en juillet. Et j'ai dit au début que jusqu'à présent, nous avons des preuves anecdotiques qu'il n'y a pas de grande tragédie à faire. Nous vivons un comportement assez ordinaire en matière de remboursement du solde issu du moratoire.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [27]

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Vous n'aurez donc pas à le faire – certaines personnes ne se rechargent pas en quelque sorte dans le programme d'État? Pouvez-vous…

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [28]

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Nous n'avons aucune preuve de cela. Nous avons 400 candidatures ou autre par semaine, [it’s knocking along]. C'est donc très modéré et très marginal par rapport au grand nombre.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [29]

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Bon à entendre. Juste une précision sur le dividende. Vous accumulez donc 80%. Maintenant, pour que je sache avec certitude, que 80%, vous cherchez également à payer les 3,35 CZK restants à partir de 2019. Mais est-ce que cette accumulation de 80% est essentiellement utilisée pour payer ces 3,35 CZK? Ou allez-vous essayer de payer 3,35 CZK plus les 80% des revenus de cette année?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [30]

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Nous essaierons de payer 3,35 CZK par action à partir du bénéfice 2019, qui est comptabilisé comme – en supposant que nos états financiers seront approuvés par les actionnaires le 2 septembre, ce qui sera dans une catégorie de bénéfices non répartis. Et cela sortira de la mise en équivalence comptable, et ce sera en plus des 80% du profit que nous générerons en 2020.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [31]

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D'accord. Donc – et puis le dividende hors de 2020, je veux dire, en supposant que vous êtes autorisé à payer, quand cela arriverait-il? Je suppose – parce que d'habitude, vous payez un intérim, non? Je suppose donc que vous renoncerez à un intérim officiel cette année.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [32]

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Oui. Nous ne paierons pas intérimaire parce que ceci – nous avons discuté avec la Banque centrale, nous avons discuté du règlement de 2019, et la réponse est claire non, pas cette année. Ainsi, la première occasion où nous aurions indiqué les 2 éléments, à savoir 2019, serait publiée en avril 2021, en supposant que d'ici là, la BCE change de position, le Conseil européen de stabilité financière autorise le versement de dividendes en Europe, en Europe continentale et nous espérons qu'ils – que la Banque nationale tchèque respectera cette politique.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [33]

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Je l'ai. D'accord. Donc, vous payez essentiellement 3,35 milliards de CZK, ce qui correspond essentiellement à 2019. Mais en plus de cela, à peu près un chiffre similaire, n'est-ce pas? Donc 80% des 2,1 milliards de CZK de bénéfices prévus?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [34]

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C'est correct.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [35]

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Oui. Je l'ai. D'accord. Je veux juste m'assurer de ne rien manquer. Et enfin, juste sur Wüstenrot, pouvez-vous nous dire quelle a été la contribution au deuxième trimestre, en excluant le gain ponctuel, juste une sorte de chiffre opérationnel sous-jacent? Si vous ne nous l'avez pas déjà dit.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [36]

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Le bénéfice du premier semestre était de 229 millions CZK, ce qui correspond à la sous-consolidation des 2 entités. Et je pense qu'au deuxième trimestre, lorsque nous avons créé des provisions, c'était probablement – c'était déficitaire parce que nous avons créé des provisions. La seule contribution a donc été le gain extraordinaire que nous avons provisionné la société.

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Carl Normann Vokt, MONETA Money Bank, a.s. – Directeur des Risques et Vice-Président du Directoire [37]

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Oui. Si vous me permettez, en ce qui concerne les revenus, les revenus supplémentaires étaient de 257 millions CZK provenant du Wüstenrot. Et cela est ajusté pour le gain d'acquisition, 257 millions CZK …

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [38]

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D'accord. Soit un chiffre d'affaires de 257 millions de CZK. Et les coûts, quels étaient les coûts?

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Carl Normann Vokt, MONETA Money Bank, a.s. – Directeur des Risques et Vice-Président du Directoire [39]

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Quel était le coût? Près de 200 millions de CZK.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [40]

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Près de 200 millions de CZK. Je veux dire aller de l'avant – je veux dire – oui?

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Carl Normann Vokt, MONETA Money Bank, a.s. – Directeur des Risques et Vice-Président du Directoire [41]

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À l'avenir, cela diminuera, car ces 200 millions CZK comprennent une partie des coûts d'intégration.

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Simon Nellis, Citigroup Inc., Division de la recherche – MD [42]

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Je l'ai. Et les revenus devraient être raisonnablement stables? Ou je suppose que ce serait également sous la pression des taux?

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Carl Normann Vokt, MONETA Money Bank, a.s. – Directeur des Risques et Vice-Président du Directoire [43]

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J'espère que ça va monter. Mais pour un certain temps, elle progressera car il faut améliorer la performance des crédits relais qui sont le produit le plus rentable.

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Opérateur [44]

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La dernière question d'aujourd'hui est de [Martin Walsh of Allianz].

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Analyste non identifié, [45]

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Et ma question concerne les titres hypothécaires de Wüstenrot. Ma première question est donc – en fait, je viens de regarder aujourd'hui – dans l'après-midi, il a été annoncé que les obligataires avaient convenu, lors d'une réunion de vendredi, de donner la possibilité d'appeler les obligations avant l'échéance à la valeur nominale et non à la valeur marchande. Et donc ma question est de savoir si le financement monétisé pourrait faire cela avec le NBS [or Western Europe]. Alors…

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [46]

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Absolument, vendredi, nous avons pu procéder au remboursement de [3 assets], et nous les appellerons le plus rapidement possible parce que le total des obligations émises est de 15 milliards CZK, 5 milliards CZK sont sur le marché et nous avons déjà payé les obligations. Certaines personnes l'appellent de manière non masculine. Nous sommes d'avis que nous avons une obligation fiduciaire envers MONETA de maximiser sa rentabilité et de ne pas payer des taux d'intérêt ridicules sur ces obligations. C'est donc exactement ce que nous allons faire.

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Analyste non identifié, [47]

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D'accord. Peut-être juste pour recommencer parce que je regardais simplement vos notes et me corrigeais sinon, mais les seuls obligataires présents à la réunion étaient – au sein du groupe MONETA. Alors, avez-vous des commentaires à ce sujet, pourquoi il n'y a pas d'autres porteurs d'obligations présents?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [48]

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Je dois dire que je n'aime vraiment pas votre question parce que nous l'avons publiée. Nous avons utilisé Allen & Overy pour mettre en place le processus. Nous l'avons publié conformément à la loi. Personne n'est venu. Et nous avons voté. Et nous avons remporté le vote.

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Analyste non identifié, [49]

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Je vois. D'accord.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [50]

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Si vous voulez nous critiquer avec cette question, j'apprécierais que vous soyez plus transparent, car si vous me demandez, si je suis un gentleman, je ne le suis pas. Je protège les intérêts de MONETA et de ses actionnaires. Donc, quiconque veut critiquer cela devrait réécrire la loi et ajouter une clause selon laquelle je dois appeler tout le monde pour qu'il se présente vendredi après-midi.

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Analyste non identifié, [51]

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Absolument. Et ma dernière question est de savoir si vous prévoyez de nouvelles émissions de couronnes tchèques cette année. Avez-vous des conseils à ce sujet?

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [52]

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Non. Nous ne prévoyons aucune émission cette année car si vous regardez les chiffres, nous avons une excellente liquidité. Nous avons une excellente position du capital. Nous ne prévoyons donc aucune émission immédiatement dans la partie restante du 2020.

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Opérateur [53]

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Comme nous n’avons reçu aucune autre question, je donne la parole aux orateurs pour leurs remarques de clôture.

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Tomáš Spurný, MONETA Money Bank, a.s. – PDG et Président du Directoire [54]

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Excellent. Nous sommes très reconnaissants de votre participation. À l'avenir, nous chercherons à positionner les conférences téléphoniques plus ou moins dans l'après-midi. Donc, comme 20% de la banque appartient à des actionnaires basés aux États-Unis, nous voulons leur donner l'occasion de participer et ils doivent maintenant se réveiller au milieu de la nuit.

De – notre point de vue sur le trimestre est qu'en ce qui concerne le bénéfice d'exploitation sur la base des coûts, nous sommes fidèles à ce que nous avons dit précédemment. En ce qui concerne le coût du risque, nous avons essayé de communiquer très clairement que le cours principal en matière de provisionnement viendrait au deuxième trimestre sur la base de prévisions macroéconomiques fournies par la Banque nationale tchèque, ministère des Finances. Je pense donc que nous avons également cherché à donner suite à ce que nous avons dit précédemment.

En ce qui concerne la fin de l'année, nous pensons que nos performances s'amélioreront à moins que quelque chose de terrible, d'inattendu, encore une fois, ne se produise. Et nous pensons que l'objectif minimum que nous avons publié dans le plan post-COVID est cohérent, concis. Et encore une fois, je tiens à souligner que l'objectif de la direction est de surperformer ces objectifs, et nous ferons de notre mieux pour y parvenir.

Nous sommes extrêmement reconnaissants de votre participation, de votre temps, et nous espérons vous parler à nouveau le 30 octobre 2020.

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Opérateur [55]

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Mesdames et messieurs, merci de votre présence. Cet appel est terminé. Vous pouvez vous déconnecter.

Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation sur les résultats de MONET.PR 31-juil.-20 13h00 GMT
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